Eindelijk vakantie! Draakje Kokosnoot en zijn vriendin Matilda zijn met hun vlot op weg naar het Schildpaddeneiland. Plotseling zien ze een piratenschip varen: het schip van de beruchte piratenkapitein Jim. Deze lokt de twee vrienden aan boord en slaat hen in de boeien! Maar dan breekt er muiterij uit op het schip en Jim de Verschrikkelijke heeft de hulp van het draakje hard nodig ...