In een kaal, met sneeuw bedekt landschap is een wolf wanhopig op zoek naar voedsel. Al zijn pogingen om iets te eten te vinden mislukken. Als de wolf een vos ziet wil hij het jonge, verzwakte dier doden, maar de sluwe vos redt zich door de wolf te beloven dat hij hem naar een nog veel aantrekkelijker prooi zal brengen. Een zwaan met een lamme vleugel, die hij verborgen houdt in een grot. Het water loopt de wolf uit de bek als hij denkt aan de smakelijke maaltijd, die hem de winter door zal helpen.

De wolf en de vos beginnen aan een lange, barre tocht. Onderweg wordt de wolf op de proef gesteld door de sluwe vos en raakt hij zelfs gewond. Als ze eindelijk bij de grot zijn aangekomen, zijn de verhoudingen voorgoed veranderd. De wolf, hongerig, uitgeput en helse pijnen lijdend, weet nu wat het is angst en zwakheid te voelen. Het is niet langer de jager die jaagt: de wolf is veranderd in een prooi.