Un Arabe veut absolument s'approprier Fanfreluche. Si Bobette ne veut pas la lui donner, il la volera. Lambique retrouve la poupée, mais deux amis de l'Arabe lui proposent le marché suivant: s'il donne Fanfreluche il recevra en échange une formule qui le transformera en cheval. Lambique accepte et se transforme en centaure. Entre-temps, nos amis ont découvert que le rembourrage de la poupée contient les restes d'une princesse arabe qui avait été changée en arbre...